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主力资金“掐架”敲响短线“鸣金锣”

发布者: 静待花开 | 发布时间: 2019-9-9 22:51| 查看数: 4| 评论数: 0 |帖子模式 |只看大图 |关灯


5月6日以来,A股破位大跌。在5月5日资金流向数据上,一贯共同进退的大单和特大单却出现了分歧,似乎透露了变盘先机。其实在箱体震荡的3个月时间里,大单和特大单多次出现过内讧,而且对应短期市场均出现了破局特征。由此可见,在连续上行,乃至多次突破未果后,大单与特大单的分歧成为短期需鸣金收兵的信号灯。分析人士指出,近期以来该指标之所以有这么高的应验比率,正是因为在箱体震荡且增量资金缺乏的背景下,大单和特大单的分歧会导致多空力量互相掣肘。而有限的存量资金往往难以避免拆东墙补西墙的窘境,由此市场难以呈现趋势性行情。  在整个股票配资环节中,投资者可以凭借较少的资金按照杠杆比例来获得更多的操盘资金,其中,投资者不需要进行任何物品方面的抵押。当然了,投资者在选择配资公司的时候,股票投资网站需要慎重考虑,比如公司是否正规,炒股配资平台是否良好,制度是否完善等等。

大跌突至

继4月20日的大跌给春季攻势的热情浇了一盆冷水之后,上证综指围绕2900点展开了为期一个多礼拜的横盘震荡走势。4月21日至29日期间,上证综指振幅始终在160%以内,无论涨跌幅也都不足1%。在指数波动显著缩窄的同时,量能也接连萎缩,29日沪市量能一度萎缩至128503亿元,创下了3月11日以来的最低值。

然而就在波动幅度逐步收窄的同时,变盘的呼声也再度高涨,不少投资者认为连续的横盘缩量格局是在为反弹积蓄能量。两市5月3日双双小幅高开,上涨185%一举收复多条均线位置,五月的开门红走势给投资者送上了此前期望甚高五一红包。但涨势并未延续,一鼓作气,再而衰,三而竭,3000点多次遇阻后,市场的士气也再度枯竭。立夏之后,市场并未出现暖意,反而连续走弱,寒意连连。

5月6日,久盘必跌的阴影笼罩在广大投资者心中,上证综指早盘冲上3000点和20日均线位置后不久便开始跳水,量能也显著放大,最终跌幅达到了280%,并跌破了60日均线位置,将近两周以来的成果悉数吞没。经过了一个周末的休养,市场非但没有企稳回升,反而是寒意加重,以一根中阴线宣告了黑周一的再度上演。5月9日,大盘不仅跳空低开,直接跌破了2900点,再度下跌279%,3月中旬以来的战果也随之全部丢失。而后大盘一度失守2800点,沪市成交额也以123693亿元创下1月7日以来的新低。

突如其来的再度大跌,使得已经立夏天气渐暖的当下,A股市场却十分冷清,盘中反抽乏力、热点缺失,指数回吐前期涨幅的同时,量能也创下阶段低点,多头两个月的努力付诸东流,而且市场慢涨快跌的周期愈来愈短。

主力内讧

就像海水异常的暴退或暴涨现象是海啸的先兆一样,5月6日的突然大跌看似突然其实资金流向数据已透露先机。

从资金流向角度来看,特大单和大单就像是一对好战友,而同进同退是这对战友的常态,但就在突然大跌的前一日,这对好战友却突然分道扬镳。据W资讯数据,5月5日,沪深两市净流入5088亿元的同时,特大单和大单资金流向却出现了明显的分歧,特大单净流入960亿元,大单却净流出了5648亿元。

如果说一次应验只是巧合,那从春节后市场陷入箱体震荡以来,特大单和大单多次出现内讧,都对应着短期变局的出现。

一方面,与5月5日类似,在连续反弹后,特大单和大单的分歧对应着市场短期顶部的出现。2月22日,特大单净流入2164亿元的同时,大单净流出了9262亿元,当日上证综指一度摸高293396点,随后两个交易日在该点下方展开窄幅震荡,2月25日则突然大跌641%。3月7日和8日,特大单分别净流入了2321亿元和19亿元,大单则净卖出了4753亿元和9127亿元,对应这两个交易日,上证综指在2900点附近窄幅震荡,此后股指调头向下,重返2800点并下破多条均线位置。

另一方面,市场连续回落或低位时,特大单和大单的对阵也代表着短期行情的变局。2月15日,沪深两市低开后震荡回升,重返2700点,当日特大单净流入2493亿元,大单净流出3227亿元,此后股指连续反弹,并于22日触顶;3月1日,特大单净流入3632亿元的同时,大单净流出了1655亿元,随后上证综指从2600点附近反弹至2900点,而后3月16日再度出现类似情况,上证综指重启升势,本波最高突破3000点。不过2月17日、3月3日和4日,对应的则是行情由连续上攻转为了横盘震荡走势。

鸣金锣响

特大单和大单的内讧,意味着做多资金内部互相掣肘,而做多力量的分散正是市场突破的大忌。

至于该指标之所以近期以来能够反复预言市场的变盘,根本原因还是在于市场本身。最重要的莫过于当前量能的持续低迷,增量资金缺位,意味着带领指数上攻时内部难免消耗,而有限的存量资金往往难以避免拆东墙补西墙的窘境。在拉抬股指时,中小盘股便难以维持,而活跃人气时,权重股又难免低迷,这共同造成了盘面持续性热点的缺失或短命,而这又与市场的反弹形成恶性循环。

就本轮行情而言,2900点上方面临套牢盘和短线获利盘的双重重压,使得市场心态分外敏感,这从跌易涨难的盘面特征也可以看出。再加上屡屡上攻遇阻后遭遇大跌,使得市场信心十分脆弱,调整很容易引发非理性踩踏出逃。宏观上,经济低迷和产能去化使得趋势性行情缺乏基本面支撑。这从最新发布的中国4月工业增速、消费及固定资产投资增速全面回落,仅房地产一枝独秀便可见一斑。

站在五月已经过半的当下,市场走势疲弱、量能及人气低迷的困境仍萦绕市场,上证综指本月已累计下跌378%,月初开门红时市场预期的红五月变为穷五月的概率较大。虽然连续大跌后,市场短线有企稳反弹的需求,但做多信心再度遭遇重创,技术面形态也再度破坏的背景下,反弹行情仍需等待。

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