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上海迪士尼受益股有哪些 上海迪士尼概念股解析 . _1

发布者: 静待花开 | 发布时间: 2019-6-11 20:35| 查看数: 1| 评论数: 0 |帖子模式 |只看大图 |关灯


上海迪士尼受益股有哪些 上海迪士尼概念股解析  股票配资后常见的几种心理反应。股票配资固然是一种快速盈利的好方法,但是股票配资网之后,也要端正自己的心态,心态决定了最后的成败,一些配资后的心理反应一定要注意避免。股市会赚,也会赔,配资技巧,这乃人之常情。但我们不该如赌徒一样,贪婪得盼望股市会给你带来一切。


  香港迪士尼乐园经历1999年的建设协议签仃,2000年的填海动工2004年提前10个月定开园时间2005年对外开放和2009年的扩建,它的建成和开放不但成为香港经济特别是旅游业发展的新引擎,而且带来了资本市场的投资盛宴。

  纵观香港迪士尼的10余年,迪士尼主题投资可分为协议签仃期建设期开园前开园后以及扩建期5个阶段。协议签仃期涨幅较好的行业包括纺织服装(战略合作)旅游交运等;建设期涨幅较好的行业包括建筑建材房地产商贸零售等;开园前表现较好的行业包括商贸零售纺织服装(战略合作)交运旅游等;开园后表现较好的行业包括商贸零售旅游等;扩建期包括商贸零售文化传媒等。

  对比香港迪士尼,上海迪士尼在占地面积投资规模以及人口基数等多方面更具优势。其中,占地面积约为香港3倍,投资规模(包括直接投资和间接投资)约为香港10倍,本地人口基数约为香港3倍,香港迪士尼投资规律将在A股市场简单重复,但上海迪士尼带来的影响将远大于香港。细分角度来看,上海迪士尼也将掀起五波投资热潮;行业受益顺路线基本符合以下规律,即投资驱动型产业(房地产建筑建材交运等)最先受益,其次是消费拉动型产业(交运餐饮旅游酒店商贸零售等),最后是品牌驱动型产业(传媒以及特许经营等);(3)从横截面行业表现来看,消费驱动型的商贸零售酒店餐叙以及战略合作等板块个股的上涨幅度最大。

  国泰君安建议从三主线掘金2015上海迪士尼主题机会,主线一存在股权关联关系的,主要为中方股东上海申迪集团四大出资方上海陆家嘴(行情,问诊)集团(股权占比45%)上海锦江国际集团(25%)上海文广集团(20%)以及上海百联集团(10%)旗下所属的上市;主线二直接受益迪士尼乐园经济辐射效应影响的。包括受益投资驱动的房地产建筑建材交通运输等行业,受益消费拉动的旅游商贸零售等行业;主线三与上海迪士尼或迪士尼拥有战略合作或特许经营权的,这些将借助迪士尼的品牌效应来提升的企业形象,间接受益于上海迪士尼项目。建议关注锦江股份(行情,问诊)锦江投资(行情,问诊)像园商城老凤祥(行情,问诊)百联股份(行情,问诊)中路股份(行情,问诊)界龙实业(行情,问诊)美盛文化(行情,问诊)和上海机场(行情,问诊)。

  锦江股份国企改革下的资源整合提速

  事件锦江股份(600754CH人民币2511,买入)发布公告于2014年11月12日收到实际控制人锦江国际(集团)有限(以下简称锦江国际)发来的函,锦江国际与美国投资基金喜达屋资本集团(通过各自附属),已就喜达屋资本集团出售卢浮集团和全资子卢浮酒店集团100%股权的事宜签署相关协议,锦江国际提请研究决定是否作为收购方参与该项目。

  点评1集团层面统一运作外延式并购,国企改革下的资源整合提速据环球旅讯报道11月12日,锦江国际集团和喜达屋资本集团联合公布,双方已就卢浮集团和全资子卢浮酒店集团100%股权出售交易签署相关协议。目前双方正按照协议规定,有序推进各方面的工作,预计交易将在明年第一季度完成。据称,卢浮酒店集团为美国喜达屋资本集团(SCG)所有,锦江开出的报价为12亿欧元(约合149亿美元)。卢浮酒店集团是欧洲第二大酒店企业,其拥有包括PCCKTIGT及RTLH等六大品牌系列,覆盖经济型和高端酒店,在40多个国家,拥有共1,100多家酒店,超过9万间客房。尽管此次并购事项尚存在不确定性,而且卢浮酒店集团旗下覆盖经济型中高端多品牌酒店,未来锦江股份(主要经营和管理经济型酒店中档商务酒店品牌)与锦江国际(主要经营和管理高星级酒店品牌)之前的资产整合也尚待观察和跟踪,但在上海国企改革政策驱动以及锦江股份引入战投的资本+资源驱动下,锦江股份与集团层面的资产外延式扩张将持续。

  2双方品牌合作源远流长,利于未来资产整合2011年11月22日,锦江股份旗下的锦江之星品牌与LHGSAS(以下简称卢浮酒店集团)举行《品牌合作框架协议》的签约仪式锦江之星在中国境内的直营酒店中挑选15家锦江之星品牌连锁酒店作为合作酒店,卢浮酒店集团在法国境内的直营酒店中挑选15家C品牌连锁酒店作为合作酒店;双方签署品牌授权协议,互相提供品牌许可,供对方的合作酒店在协议规定期限内无偿使用;双方在各自的网站和呼叫中心为对方的合作酒店提供预订功能服务,并根据所接受的订单客房收入,按照合同约定的相同比例向对方收取销售佣金;协议期限为三年。我们认为2014年11月恰好为上述协议满三年之时,双方在之前品牌合作和交叉销售的基础上,进一步探索股权层面并购,体现了锦江致力于打造全球一流酒店集团的决心以及双方之前合作的良好基础。如果此次并购最终落实,之前3年的合作为未来的资产整合文化融合经营协同等奠定良好基石。

  3维持买入评级。短期主营业绩仍将持续受制于经济型酒店行业竞争加剧以及中档商务酒店资产整合带来亏损(锦江都城酒店品牌新开门店以及原有门店整合)等因素影响。维持2014-2016年052067087元的盈利预测(由于此次并购的交易结构交易细节等尚未公布,我们暂不考虑其对于战略和业绩的影响)。长期来看,为上海迪斯尼直接受益股,后续酒店餐饮业绩迎来改善良机;叠加国企改革下的激励机制改善和资本驱动下的外延式扩张预期,维持买入评级。

  豫园商城尽享迪斯尼集客溢出效应

  迪斯尼行情如约而至,估计首年参观人数将达2500万,而此前市场普遍预期1000万左右,豫园将充分享受客流溢出效应。上调目标价至15元,维持增持。

  投资要点

  投资建议迪斯尼行情渐起并有望延续,豫园商城将直接享受增量客群溢出效应,上调目标价至150元,维持增持评级。根据估计,上海迪斯尼首年观园人数将达2500万人次,而此前市场普遍预期在1000万左右,由此判断市场对于迪斯尼开园对本地商业股的促进效应也被低估。从奥运会世博会等题材表现来看,受益股行情往往领先事件达数月并被市场持续追捧。岁月年底看明年,我们判断迪斯尼行情后续仍将持续。   

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