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韶钢松山股票分析:占区位优势、享焦材双利 . _1

发布者: 静待花开 | 发布时间: 2019-5-15 19:08| 查看数: 0| 评论数: 0 |帖子模式 |只看大图 |关灯


韶钢松山(000717)  当人们在进行配资的时候,希望能够找到安全可靠的方式来进行,也希望在投资理财的过程中能够让自己的资金变得越来越多。而对很多人来说,当自己知道了有什么好的股票点买推荐之后就会在这个比较好的配资给人们进行配资,这样也能够让自己在投资理财的过程中,收获到更多的资金回报,因为好的平台不仅能够让人们的资金变得越来越多,也能够让人们在投资理财的过程中收获到更多的回报。


  钢材利润继续大幅增长

  受供给侧改革关停地条钢环保限产产能指标严格管控等政策影响,钢材价格一直高位运行。钢铁企业利润丰厚,9月21日,模拟螺纹钢热卷冷轧板中厚板毛利润分别为14306元吨10078元吨10416元吨10096元吨,利润处于很高水平。

  地理位置优越

  位于广东韶关市,的地理位置优越。广东省是钢材消费大省,但明显供不应求,因此当地钢材价格大幅高于华东和华北地区;除此以外,广东省规划未来不再新增钢铁产能,当地竞争对手较少,将长期面临钢材流入的情况。另外,广东地区环保压力较小,而华东和京津冀地区经常面临环保限产。限产期间,钢材供不应求,价格高涨,韶钢松山能够享受价格上涨带来的利润。

  成本竞争力明显

  生产成本方面韶钢松山焦炭自给率高,在焦炭价格屡创新高的情况下,焦炭成本稳定。采购成本方面主要原料焦煤和铁矿石均由宝武集团统一采购,能够显著降低采购成本。财务成本方面宝武集团给予较大支持,的融资成本相对较低。

  2018年盈利将继续大幅增长

  我们预测2018-2020年实现营业收入31506亿元29931和29931亿元,实现归母净利润382731713028亿元,折合每股收益158131125元,按照9月27日价格656,对应动态PE分别为415052。另外,对比钢铁行业上市平均水平PE(TTM)723,钢铁板块整体估值偏低,估值仍大幅低于行业平均水平。给予买入评级。

  风险提示

  第一,螺纹钢消费量大幅下滑;

  第二,政府放松对地条钢的监管。
  

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