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盘江股份 新消息:营收享高煤价红利,诉讼拖累公司业绩 .

发布者: 静待花开 | 发布时间: 2019-5-15 18:44| 查看数: 11| 评论数: 0 |帖子模式 |只看大图 |关灯


盘江股份(600395)  作为一名炒股人士,当你选择网络配资平台的时候,要注意自己炒股的习惯。因为在网络配资平台炒股,我们需要养成一个正确的习惯,那么对于今后的炒股来说才是最为主要的,很多人都会选择来到涨八,因为这里是一个非常不错的地方,让你的炒股和网上配资平台都变得更加的简单和轻松。当人们真的来到了网战的时候到底需要养成什么样的习惯,现在就来和大家进一步的探讨和认识,也许这些对任何一个人来说都有着重要的作用。


  事件发布2017年度报告,报告期内实现营业收入608亿,同比增长554%;实现归母净利88亿,同比增长3475%,对应基本每股收益为053元。2018年第一季度实现归母净利27亿元,同比增长425%。

  点评

  营收享高煤价红利,产能置换进度低于预期。受同期煤炭综合售价上涨607%影响,2017年营业额实现收入608亿元,同比增长554%。目前产能置换进度低于预期,主要因为马依西一井和发耳二矿仍停留在项目手续办理阶段,导致火铺矿和金佳矿置换所得的85万吨产能未能马上投产。因此2018年煤炭产销量将出现小幅回落,预计2020年置换产能方可贡献产量。十三五期间煤价大概率高位波动,预计未来三年煤炭综合售价将在841元吨左右,而完全成本有望维持在690元吨以内,煤炭盈利预计稳定在84-88亿元。

  计提大额股权减值,诉讼拖累整体业绩。17年计提19亿元股权减值,较同期增加14亿元,主要因为出资5亿元参股25%的首黔资不抵债债务诉讼升级。目前因债务已被法院冻结资金20亿元,划走08亿元,对短期经营造成一定影响。若诉讼进一步升级,或将首黔剩余的25亿元长期股权投资计提为损失。

  2018Q1产销量可观,产业基金助力煤炭整合。2018年一季度营收为149亿元,同比增长23%;实现归母净利润28亿元,同比增43%,EPS为017元股。一季度商品煤产量168万吨,销量185万吨,产销量均好于预期。母出资不超过35%设立两只产业基金,计划募集不超过20亿元,未来有望助力收购相关产业标的,实现煤矿资产整合。

  盈利预测与投资评级作为贵州国资委下属唯一煤炭上市平台,区位优势明显,兼具资产整合预期。业绩目前较为稳定,预计2018-2020年EPS为049051056,同比变化-8%6%8%,给予审慎推荐-A评级。

  风险提示煤价大幅回调债务诉讼升级
  

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