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星云股份怎么样:专注于锂电自动化检测的小而美公司 . _1

发布者: 寻找答案 | 发布时间: 2019-5-15 18:10| 查看数: 0| 评论数: 0 |帖子模式 |只看大图 |关灯


星云股份怎么样专注于锂电自动化检测的小而美  投资者进行配资交易的过程中,炒股配资平台投资者都想要进行盈利,但是盈利的前提是安全,只有当投资者能够保证配资交易是安全的,接下来的事情才会变得更轻松。配资交易对于每个人来说都非常的重要,投资者能够真正的去了解到了这些,那么就可以保证接下来的事情更顺利,减少意外的发生。


  星云股份(300648)

  国内领先的锂电池检测系统供应商

  是国内领先的锂电池检测系统供应商,主营产品包括锂电池检测系统和锂电池自动化组装系统。 的收入和利润近几年快速发展,我们认为主要原因有三点 1)动力锂电设备行业高增长 我们预计 2020 年动力锂电池设备将达 432 亿元, CAGR30%; 2) 客户竞争优势明显 客户主要有 CATL( 2016 年占比总收入的 20%) ,珠海银隆,比亚迪等,锂电池行业未来强者恒强,绑定龙头有望更快发展; 3) 技术水平优势 参与了锂电检测行业国家标准的制定,同时在锂电设备行业涉足7 大类产品, 产品线还在不断延伸中, 收入利润规模有望继续高增长。

  收入规模快速扩张中, 中报业绩增长 30%-60%

  2016 年实现营收 227 亿元,同比+60%, 归母净利 5077 万元,同比+7058%,扣非归母净利 4635 万元,同比+59%。分产品看,锂电池检测系统全年营收 133 亿元,同比+28%,占总营收的 59%;锂电池组自动化组装系统全年营收 7999 万元,同比+150%,占总营收的 35%。 2017Q1 实现营收 3927 万元,同比+82%,归母净利 564 万,同比+48%。 7 月 14 日, 上调了中报业绩区间,为同比增长 30%-60%, 净利润为 018-022 亿元,业绩高速增长,系新能源应用领域产品收入大幅增加所致。

  盈利水平从高位略有下滑, 绑定大客户战略空间巨大, 毛利有望企稳

  2016 年综合毛利率 5009%,同比-287, 有所下滑。 但龙头产品锂电池组自动化组装设备和充放电检测系统的毛利率维持高位, 分别维持在 36%和 48%左右。 同时, 期间费用控制良好, 合计占比 2704%,同比-423。 我们认为, 随着募投项目( 电池检测系统产业化项目) 的有序推进,将设备生产产能将会扩张,随着生产规模效应的显现,以及新能源汽车的良好发展前景, 的盈利能力有望企稳维持高位。

  大力拓展检测应用领域, 进入化成分容检测领域

  随着锂电池在新能源汽车和储能领域的快速发展,电池质量的要求也越来越高,检测设备市场应运而生,的传统业务 工况模拟测试设备属于实验室配套设备, 需求量较小, 最近进入的 充放电检测设备 领域市场空间巨大, 2020 年约为 86 亿元。 自动化成和自动分选设备领域技术门槛高,进口替代空间大,星云的先发优势明确。

  盈利预测与投资建议

  作为国内领先的锂电池检测系统供应商, 具备先发优势。随着募投项目的稳步推进,以及下游新能源汽车领域未来的广阔前景, 有望依靠绑定大客户高速增长, 预计2017-2019年EPS为110145196元,对应PE为453425X,首次覆盖,给予 增持评级。

  风险提示 研发进度不及预期, 宏观经济波动, 扩产水平不及预期。
  

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