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鹏鼎控股股票行情:大鹏展翅,鼎新致远 . _1

发布者: 寻找答案 | 发布时间: 2019-5-15 17:34| 查看数: 1| 评论数: 0 |帖子模式 |只看大图 |关灯


鹏鼎控股(002938)  市场上做股票的投资者数量庞大,中国股市经过20多年的发展,资本市场逐渐成熟,对应的便是市场中崛起了一批专业的炒股黄金配资者,他们有着很强的操盘能力、风险控制能力,较高的炒股技巧,每天投入大量的时间分析股票走势。


  是全球电路板龙头,业绩稳健增长产品主要包括柔性印制电路板(FPC)高密度连接板(HDI)及刚性印制电路板(R-PCB),主要应用于智能手机消费电子计算机通讯汽车电子等领域,主要客户有苹果GNSONYOPPO等。根据2017年数据,实现营收239亿元,位于全球电路板行业首位。近几年营收及利润实现了稳健增长,营收从2014年的1539亿元增长至2017年的2392亿元,年均复合增长159%,净利润从2014年的141亿元增长至2017年的1827亿元,年均复合增长9%。

  背靠大客户,未来有望继续充分受益智能手机FPC盛宴FPC优势明显,苹果青睐有加,在手机中不断增加FPC的用量,2017年PX中采用FPC数量达到了20片以上,成本超过40美元。未来三年,苹果手机有望陆续推出后置三摄搭载ARVR功能支持5G等创新技术,对FPC的用量将进一步增加,我们预测,2020年苹果手机单机FPC成本将超过55美元,PMAC及AW等产品也将进一步增加FPC的用量。是苹果FPC核心供应商,未来有望继续深度受益。

  5G智能手机汽车电子可穿戴及IOT设备有望继续推动PCB需求稳健增长5G将带动智能手机更新换代,射频功率放大器滤波器及有关元器件均需要大幅增加,将挤占手机内部空间,FPC在节省内部空间方面有望大显身手。OLED折叠手机研发暗流涌动,三星华为OPPOLG有望未来1-2年推出,对FPC的需求将进一步增加。虽然全球智能手机出现下滑,但创新技术(如3DS三摄像头全面屏等)将带动FPC需求继续增长。5G基站架构升级,基站PCB需求面积有望增加4-5倍,预测2020年全球通信PCB市场空间为176亿美元,17-20年复合增速将达到50%;电动车PCB单车价值量数倍于传统燃油车,传统燃油车单PCB价值60美元,而新能源车PCB单车价值量达到400美元左右;IPO募投项目扩充FPC和高阶HDI产能,未来业绩有望继续稳健增长。

  估值与投资建议

  预测18-20年EPS分别为099116139元,现价对应PE为231199166倍。根据W一致预期,行业可比2018年平均PE为243倍。我们给予2018年22-30倍估值,合理股价为219~299元。

  风险

  单一客户依赖度高苹果新机销量低于预期;FPC和HDI板扩产不达预期。
  

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