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上汽集团股票分析:上汽奥迪合作、打开未来成长空间 . _1

发布者: 寻找答案 | 发布时间: 2019-5-15 15:49| 查看数: 1| 评论数: 0 |帖子模式 |只看大图 |关灯


上汽集团(600104)  炒股的人员还要积极地关注网络配资平台当中的各种信息。网站会给大家提供各种不同的信息,当你能够认真的做好各个方面的关注,并且了解到更多的股票配资官网情况,这些对于大家来说其实都很重要,所以再遇到这种情况的过程中,我们需要有针对性的去认识这些具体的东西,然后才能够完成相应的事情。有针对性的去认识各种不同的情况,那么今后的很多事情才会得到保障。


  事项

  上汽集团和大众集团将在双方的合资企业上汽大众有限引进奥迪品牌产品进行生产和销售并向中国消费者提供新能源汽车就智能互联移动出行服务的可能性进行探讨,双方还计划成立由奥迪和上汽各占50%股份的上汽奥迪销售。

  平安观点

  上汽大众1%股权转让给奥迪上汽奥迪项目稳步推进。在6月份德国大众将上汽大众1%股权转给奥迪,上汽奥迪已经具备生产与销售奥迪产品资质,上汽奥迪项目稳步推进。上汽大众的股份变更为上汽持有50%,德国大众持有38%,大众中国持有10%,奥迪和斯柯达各持有1%。上汽大众得到奥迪品牌授权,正式成为合作伙伴。

  合作有助于奥迪销量提振和攻克薄弱的华南华东市场。一汽大众奥迪2017年销量595万辆,同比基本持平,市场份额下滑接近4%,而宝马奔驰凯迪拉克同比增速都超过10%,一线豪华品牌的新品周期和二线豪华品牌的持续发力使得奥迪急需寻找下一个销量突破口,上汽奥迪的合资可以帮助奥迪继续保持国内市场的领先优势,提振销量,且有利于改善奥迪在较为薄弱的华东和华南市场的表现。

  双方已开始积极筹备打开未来成长空间。2018年3月奥迪品牌C级D级SUV和跨界车型产品负责人FS入驻上汽,担任上汽大众技术执行副总经理,为上汽奥迪合作进行筹备。第一款车型预计在2021-2022年开始出售,会与一汽大众奥迪车型形成区分,不排除采取一车双投的模式,预计共将投放6款主要车型。产能方面已经具备充分的MQB(奥迪小型车)MLB(奥迪中大型车)平台产能,可为奥迪进行代工生产,按照现阶段豪华车平均净利率和50万年产销量计算,上汽奥迪预计可为带来90亿净利润,打开未来成长空间。

  盈利预测与投资建议自主品牌自2016年开启新品周期,新能源爆款频现,合资稳健向上,分红率较高,上汽奥迪合作打开成长空间,维持原有业绩预测,预计2018-2020年EPS分别为328353371元,维持强烈推荐评级。

  风险提示1)乘用车市场不及预期,乘用车行业受宏观景气度影响,增速不及预期拖累盈利;2)自主品牌减亏不及预期,自主品牌向上受阻,终端价格景气度拖累其盈利能力。3)贸易战超预期,如果进一步放开关税,预计进口车价格降低,进一步影响合资中大型车单车盈利,拖累利润。
  

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