桂人网

找回密码
免费注册

QQ登录

只需一步,快速开始

资迅
资迅
生活
生活
服务
服务
工具
工具
搜索
桂人网 门户 查看主题

博实股份-传统产品订单爆发奠定后期高增长,高温机器人放量打开新空间 . _1

发布者: 静待花开 | 发布时间: 2019-5-15 13:14| 查看数: 0| 评论数: 0 |帖子模式 |只看大图 |关灯


博实股份(002698)  人们在进行投资理财之前都会询问一下有什么好的配资平台推荐,因为在进行配资的时候,如果能够找到一个好的配资平台为自己提供相应的投资理财服务的话,那么自己的资金不仅能够变得更多,也能够让自己在投资配资理财的过程中,收获到更多的回报。才会有更多的人愿意通过这样的方式进行配资也会有更多的人在投资理财的过程中。


  优势化工后道包装码垛设备业务订单高景气传统优势业务是粉粒状物体的包装码垛成套自动化设备,优势下游领域在石化化工。受益于2016年下半年开始的油价中枢上移以及国内供给侧改革,国内石化煤化工景气度从2017年开始回升,新增产能建设以及存量产能的优化升级(相对于新增产能更滞后)带来对后道自动化设备的需求。根据调研,目前化工装备业务订单呈现高景气情况,预收账款从2017年开始高增长,且连续6个季度同比增速逐季提升。按照设备业务付款模式3331计算,再考虑到部分工程进度款也包含在预收款内,预计化工后道设备订单相当饱满。

  高温炉前机器人开始放量高温炉前机器人主要应用于电石行业的炉前作业(开炉倒炉等),经过3年的研发,于2015年与中泰化学签订首个108亿示范项目订单,经过客户的实际使用后到2018年该块业务订单开始放量,为2019年的业绩增长提供支持,并带动综合毛利率进一步提升。

  废酸处理装备技术+市场协同,放量可期于2017年通过控股子博奥环境收购了立足废酸回收处理设备工艺的奥地利PP,凭借PP积累的技术优势以及在国内石化化工领域强大的客户基础,该块业务的国内落地效果良好,截至18H1已经签订在手订单6+亿元,考虑到订单确认节奏,预计大部分业绩会在2019年体现。

  盈利预测与投资建议目前传统业务在手订单情况良好(预收和存货可以推算),新业务开始放量,为未来业绩较确定性高增长打下基础。我们预计,2018-2020年EPS分别为027元049元和063元,对应PE为35倍19倍和15倍,首次覆盖,给予买入评级。

  风险提示国际油价大幅下滑,订单交付进度大幅低于预期的风险等。

  

最新评论

发布主题 上个主题 下个主题 快速回复 返回列表 联系我们 官方QQ群