桂人网

找回密码
免费注册

QQ登录

只需一步,快速开始

资迅
资迅
生活
生活
服务
服务
工具
工具
搜索
桂人网 门户 查看主题

七匹狼股票 新消息-业绩延续复苏态势,持续推进时尚消费生态圈 . _1

发布者: 寻找答案 | 发布时间: 2019-5-15 12:51| 查看数: 0| 评论数: 0 |帖子模式 |只看大图 |关灯


七匹狼股票最新消息:业绩延续复苏态势,持续推进时尚消费生态圈建设  作为一名炒股人士,当你选择网络配资平台的时候,要注意自己炒股的习惯。因为在网络配资平台炒股,我们需要养成一个正确的习惯,那么对于今后的炒股来说才是最为主要的,很多人都会选择来到涨八,因为这里是一个非常不错的地方,让你的炒股和网上配资平台都变得更加的简单和轻松。当人们真的来到了网战的时候到底需要养成什么样的习惯,现在就来和大家进一步的探讨和认识,也许这些对任何一个人来说都有着重要的作用。


  七匹狼(002029)

  业绩延续复苏态势,利润保持两位数增长,符合预期。1)17 年前三季度收入增长148%至206 亿元,归母净利润增长154%至195 亿元,扣非净利润12 亿元,同比增速高达476%,EPS 为026 元。2)16 年四季度以来业绩稳步增长,17年Q3 单季度收入增长197%至77 亿元,归母净利润增长144%至7282 万元,业绩延续复苏态势。预计17 年全年归母净利润为27-33 亿元,同比增长0-25%,主要原因为销售收入增长。

  毛利率小幅下降,期间费用控制良好,净利率稳定,业绩弹性较大。1)利润表来看,前三季度毛利率同比下降22 至382%,主要由于毛利率较低的针纺业务的迅猛发展(17H1 毛利率为253%),随着占据业务比重的提升整体毛利率有所下滑。销售费用率同比下降17 至148%,管理费用率同比下降03至89%,期间费用率的良好控制带动整体净利率提升03 至10%。2)资产负债表来看,应收账款较去年同期增加051 亿元至32 亿元,存货较去年同期增加096 亿元至108 亿元,主要由于销售业绩增长带动秋冬备货相应增加。持续推进较大幅度的存货跌价准备计提,17 年前三季度计提存货跌价损失达19 亿元,累计计提存货减值准备达59 亿元。销售回暖明显,17 年前三季度因出售产成品存货跌价已转销11 亿元,未来存货减值的冲回将赋予较大业绩弹性,同时大大降低经营风险。

  持续推进时尚消费生态圈建设,投资轻奢品牌K L,不断优化渠道升级。1)投资轻奢品牌K L,获得其大中华区使用权。于17 年8月以24 亿元自有资金投资KLGC 801%的股权及对应股东贷款,并增资其境内运营主体加拉格8100 万元,合计投资32 亿元。KLGC 拥有K L 品牌在大中华区的使用权。2)品牌定位轻奢,具有完整的产品线及良好的品牌延展性,双方合作互利发展。品牌设计师为时尚界宗师级任务,品牌在海外处于黄金扩张期,广泛布局北美欧洲中东和亚洲,目前在中国已有7 家门店。投资后将充分利用其门店运作经验,提升品牌运营效率,而也涉足轻奢领域,丰富品牌梯度,打造全新业绩增长。3)持续优化销售终端,打造多层次渠道。线下渠道方面,进一步推动品牌店与平价店的分类改造,差异化服务实现全面有效布局。线上渠道方面,积极打造线上爆款,利用销售数据指导品类上新。17H1 实现收入超过5 亿元,增速超过40%。

  业绩延续复苏态势,持续推进时尚消费生态圈建设,渠道去库存接近尾声,存货减值冲回赋予较大业绩弹性,维持增持评级。考虑到业务复苏趋势确立,全年净利润增速有望达到20%左右,我们维持原有盈利预测,预计17-19 年EPS 分别为043049055 元,对应PE 分别为221917 倍。目前市值713亿元,扣除货币性资产剩余市值359 亿元。假设理财产品利息收入06 亿元,净利润扣除利息对应17 年经营性PE 仅为14 倍。业绩稳健,围绕时尚生态圈战略持续推进,维持增持评级。
  

最新评论

发布主题 上个主题 下个主题 快速回复 返回列表 联系我们 官方QQ群