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熟料大跌引发水泥股雪崩 降价意在狙击进口

发布者: 静待花开 | 发布时间: 2018-10-10 21:15| 查看数: 14| 评论数: 0 |帖子模式 |只看大图 |关灯


没想到一则长三角沿江熟料价格暴跌元吨的消息,会带动月日整个港股A股水泥板块集体大跌。除停牌的冀东水泥狮头股份外,A股家水泥上市公司全线下跌。其中,龙头股海螺水泥下跌%,报收元股;上峰水泥报收元股跌逾%;港股市场,海螺水泥H股跌近%,中国建材最高跌逾%,收盘跌%。  在股市中,有相当一部分投资者本身具有良好的盈利能力和风险控制能力,但受制于自身资金量较小,其操盘能力和盈利能力无法得到充分发挥。而解决这一问题最直接的方法就是扩大操作资金。线上股票配资平台就是为这部分具备丰富操盘经验及良好风险控制能力的投资者提供的放大其操作资金的业务。


小范围降价

狙击进口

根据水泥行业站消息,月日长三角部分沿江地区熟料价格正式下调,一度达到元吨的南京中国水泥厂将下调元,熟料价格跌至元吨;安徽环巢湖地区熟料价格将从元吨下调元吨,跌至元吨左右。本轮价格下跌以后,长三角沿江熟料价格基本维持在元吨。

降价主要是考虑到要抑制进口熟料,对水泥价格影响不大。某水泥上市公司高管接受证券时报公司记者采访时表示。此前华东部分区域熟料价格猛涨,水泥熟料一吨难求,出现了面粉高于面包价的倒挂情况,周边越南等产能过剩国家的熟料顺势进入华东部分区域。在江苏南通口岸,出现了时隔年再度恢复对水泥熟料进口的奇观。

主动降价正是为此。数据显示,上个月熟料进口量在万吨左右,本月预计在万吨左右。目前,进口熟料到岸成本在~元吨左右。本次国内水泥企业将熟料价格一次性向下调整至元以下后,进口熟料在国内已无利润空间,加之越南至国内运输周期较长(需要周左右)质量不及国内产品等多方因素影响,预期开春后进口熟料会受到明显抑制。

上述高管用一次到位形容了本次华东区域的水泥熟料价格调整,表示目前主要是在杭州嘉兴湖州南京等沿江部分前期熟料涨幅过大的区域降价,并非全华东区域。而在华东之外,东北华北西北华南等区域的熟料受外来资源冲击小,均没有发生大幅降价。

沿江其他区域和内陆区域熟料价格没有跟跌。上述高管表示,考虑到春节期间水泥行业将进入传统淡季,供给和库存都比较少,熟料价格再度调整的可能性不大。

海螺水泥副董事长王建超接受媒体采访时表示,要适当下调熟料价格,遏制进口熟料对国内市场的扰动,以保护好来之不易的良好局面。

另一方面,水泥价格并非跟跌熟料,价格松动主要是季节性调整。熟料虽是水泥的主要原料,但大型水泥企业熟料外卖和外采量都很少。以A股熟料产能第一的海螺水泥为例,公司熟料外销比例仅占%左右,自用占绝大多数。本次熟料降价最多的南京中国水泥厂即为海螺水泥子公司。而纵观南京区域,月日起水泥价格开始调价,在去年底高位的基础上下调了元吨。华东东北区域价格稳定,华南部分等下游开工情况较好的地区近期水泥价格有微升。

根据国泰君安的月日的分析,降价区域只占到海螺水泥销售区域的%,熟料降价元对海螺熟料价格影响不到元吨,叠加月日才开始调整价格,相当于对当月公司熟料均价冲击只有元,对海螺熟料整体均价影响不大对公司水泥的均价更微小,因此对整体的销售价格和利润其实影响不大。

前期涨幅大

机构仍看好

在部分市场人士看来,本次市场的恐慌主要在于水泥价格前期涨幅大,而水泥等周期性板块二级市场股价前期也积累了较大涨幅,因此,部分区域熟料价格下跌,加之水泥价格的季节性正常回落,触发市场抛售潮。

作为周期行业,受益于国内供给侧改革叠加环保限产压力,以海螺水泥为首的水泥股业绩与股价齐飞。

在月日传出熟料价格下调消息之前,海螺水泥月日发布业绩预告,年度净利将同比增幅%~%。二级市场股价也应声继续上涨,海螺水泥股价在月日创下元股的历史新高。华新水泥月日晚间公告,公司年业绩预计增加亿元到亿元,同比增加%%。

统计显示,近一年来华新水泥股价涨幅达%,海螺水泥涨幅也超过%,万年青涨幅为%,涨幅都比较高。

国泰君安国信证券等券商此前都曾对水泥价格淡季阶段性下跌有所预期,认为基本面仍是暖春。大跌之际,外资券商评级也仍表示看好,摩根士丹利日给予海螺水泥H股增持评级,认为股价大跌主要反映内地华东地区熟料价格下跌的消息,市场对消息反应过度。

上述水泥行业人士向记者表示,目前水泥行业整体格局较好,预计水泥价格年新年是高开,可能会在春节前后回落,节后有望反弹,三季度淡季再度回调,全年价格应能保持稳定,目前水泥价格相比去年同期仍在高位。

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